Le BoM persiste ….how long will the show go on ?

BoM just intervened and pushed up the MUR ....

As pointed out in the LM’s article in today’s l’express titled “BoM : le manque de crédibilité empoisonne le marché financier “, the Central Bank believes that “La banque dispose de réserves suffisantes pour faire face à de futures interventions si nécessaire.”

But many of our operators are doubtful ...‘Maintenant la situation s’est calmée, mais il faut le dire, la réalité est que j’ai peu confiance que la situation va s’arranger sur le long terme"

The article also raises the issue whether the BoM balance sheet can sustain these interventions….Speculators are not convinced but are hedging their risk.

It concludes that ……”La réalité est que si nous épuisons toutes nos munitions maintenant et encourons trop de dettes, le futur ne s’annonce pas des plus brillants, sans oublier la surveillance de Moody’s …”

...In line with our position that in the present very dynamic situation where all our economic indicators are going red including the BoM’s balance sheet, the prospects of an eventual loss of investment grade status cannot be ruled out…

Répondant à une question sur les pertes de Rs 11 milliards enregistrées par la Banque de Maurice, le ministre des Finances a expliqué que le rôle de la banque centrale n'est pas de faire des profits, mais plutôt de stabiliser les prix.

Ayo Pada , eski to pé comprend ki pé arrivé á la BoM ? How can it stabilise price when u have turned it into an eunuch, draining it of all its reserves (SRF) ?

Comme il y a une inflation galopante, et pas de stabilité des prix, on peut conclure que le role de la Banque Centrale est de faire des pertes!