Wednesday, December 15, 2021

Very hard-hitting interview of Dr Vinaye Ancharaz in today’s l’express (15th Dec)

We subscribe fully to the points raised, as partly summarised below:
1. Economic irresponsibility of this regime: « En réponse aux défis de la pandémie, le gouvernement est venu de l'avant avec une panoplie de mesures fiscales et monétaires. Il est clair, cependant, qu'une telle réponse a été limitée par un manque d'espace budgétaire déjà érodé ces derrières années par une mauvaise gestion des finances publiques et des emprunts irresponsables. »
They were warned … …to create fiscal space for (priority) projects, other low priority investment projects should have been postponed or cancelled , based on a robust assessment of fiscal implications while ensuring good governance. It is their incompetent management and irresponsible populist policies that have led to “L'économie à genoux” ;
Their sloppy management of the economy, both pre- and post-lockdown, has landed the economy in its present quagmire !
2. « Enfin, la pandémie a mis le système de santé du pays sous le feu des projecteurs et a révélé les défaillances structurelles de notre soi-disant État-providence. Il est clair que les gouvernements successifs ont joué sur la gratuite des services publics et, par conséquent, sous-investi dans la santé. Mais aucun gouvernement n’est plus a blâmer que l'actuel. Il a gaspillé des centaines de millions de roupies dans des contrats d'achats douteux dans la santé »
Indeed , instead of a re-prioritisation of public investment and appropriate policy measures for long term structural transformation, our political demagogues were proffering simplistic solutions to our complex macroeconomic and socioeconomic ills, too anchored in their electorally-dictated populist compulsions to be bothered about the deleterious impact on the economy. They are morally and politically accountable as to why the treatment and medical infrastructure was found wanting.
3. « Une leçon fondamentale que la pandémie nous a apprise est qu'on ne peut parler de survie économique, s'il n'y a pas de vie. Par conséquent, la protection des vies devrait être la priorité absolue de tout gouvernement. A Maurice, malheureusement, il semble que le gouvernement ait laissé tomber son peuple. »
Yes, while we were undergoing pain, distress and agony in the past two months, this government was busy fudging the numbers. The apathy of the government which remains in brazen denial is unforgivable. They were more bothered about concealing the truth or to bolster the false narrative that all is well in the country.
There should have been more emphasis on saving lives, like the bold stand taken by the Mouvement Citoyen AntiCovid of Rodrigues for a 14 days quarantine on the opening of their borders, the 15 urgent measures recommended by the ReA to be put in place within 3 months and the repeated demands of the parliamentary opposition for a more solid exigency plan to accompany the opening of our borders.
4. « L’Inflation s’est accélérée. Officiellement, le taux de l'inflation pour 2021 est de 4 %. Cependant, personne n'y croit vraiment. Je suppose qu'il a franchi la barre des 10 % puisque tout le monde, partout, se plaint de la hausse des prix. Le gouvernement est directement et entièrement responsable de cette situation. Le financement du déficit de 55 milliards de roupies par la Banque de Maurice a provoqué une augmentation des liquidités dans l’économie. Sa politique délibérée de laisser la roupie se déprécier a fait gonfler les prix des produits importés. Les retraités en ressentent les effets. Ils sont impuissants face à la perte de pouvoir d'achat. Ils méritent au moins une compensation partielle. »
The monetizing of deficits has undermined the ability of the BoM to keep inflation under control . We are thus in for a period of a foul amalgam of further rupee depreciation,higher inflation and economic distress.
5. « Les personnes âgées, les handicapés, les veuves et les orphelins doivent être protégés du tsunami de de la hausse des prix. Un gouvernement bienveillant tiendrait compte de leur douleur.. »
There is increasingly frustration and a groundswell of anger at a corrupt government that seems completely out of touch with its citizens’ concerns and aspirations.
They must GO now so that we can have at the earliest ,a honest government, an efficient administration and the much-needed economic reforms.